(资料图)
春节假期内旅游、电影、零售等各项消费均有所恢复。主动型外资转净流入，公募基金对港股配置强度由4.3%回升至5.8%。近两周海外主动型基金在连续25周净流出后转向大幅流入，或为近期港股行情推动力；2022Q4，公募基金对港股仓位由4.3%上升至5.8%，约修复至2020Q4位置，但距离2021Q1初港股牛市阶段对应8.6%的仓位仍有一定空间。在此背景下，机构建议港股投资者，关注受益于国内经济复苏、存在外资配置效应且景气回升行业。综合考虑外资配置效应及及景气度趋势，建议关注：1)游戏：11月份中 春节假期内旅游、电影、零售等各项消费均有所恢复。主动型外资转净流入，公募基金对港股配置强度由4.3%回升至5.8%。近两周海外主动型基金在连续25周净流出后转向大幅流入，或为近期港股行情推动力；2022Q4，公募基金对港股仓位由4.3%上升至5.8%，约修复至2020Q4位置，但距离2021Q1初港股牛市阶段对应8.6%的仓位仍有一定空间。在此背景下，机构建议港股投资者，关注受益于国内经济复苏、存在外资配置效应且景气回升行业。综合考虑外资配置效应及及景气度趋势，建议关注：1)游戏：11月份中国游戏收入同比拐点初现，12月游戏版号获批84款，创年内新高，2023年1月88款游戏获得审批，景气度持续回升；2)免税：根据高频指标，春节假期期间，三亚机场起降数量、运送旅客数量同比回升，免税行业景气度有望出现回升迹象；3)医药：全球医药行业投融资额等高频数据持续修复，或将推动医药行业景气度上行；4)食品饮料：2022年12月酒类、休闲零食零售额小幅回升；5)地产链：政策持续利好。因此，建议关注——①消费：医药、免税、食品饮料；②互联网：游戏；③地产链。展开
