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2022年，受疫情反复等因素影响，计算机行业大部分下游客户需求、项目交付均有所延后，导致营收端放缓，而人员成本犹在，进一步导致业绩不及预期。2023年，该行业有望迎来政策+自身需求的双驱动，加之计算机不少头部公司过去2-3年在产品、研发、市场等领域投入力度较大，22、23年的普遍方向是控费提效，如果需求改善，利润的弹性会更明显。民生证券表示，机构持仓历史低位、产业资本频频回购、人力成本拐点与业绩低基数等多重因素决定计算机当前处于“黎明”前底部区域。国盛证券认为2023是信创政策+订单双重确定 2022年，受疫情反复等因素影响，计算机行业大部分下游客户需求、项目交付均有所延后，导致营收端放缓，而人员成本犹在，进一步导致业绩不及预期。2023年，该行业有望迎来政策+自身需求的双驱动，加之计算机不少头部公司过去2-3年在产品、研发、市场等领域投入力度较大，22、23年的普遍方向是控费提效，如果需求改善，利润的弹性会更明显。民生证券表示，机构持仓历史低位、产业资本频频回购、人力成本拐点与业绩低基数等多重因素决定计算机当前处于“黎明”前底部区域。国盛证券认为2023是信创政策+订单双重确定性之下的加速放量之年，新案例、新订单不断，加速放量趋势显现，客观因素导致需求暂时承压，全面放开后迎来订单高峰。从投资角度看，在操作系统、数据库、应用软件、基础硬件四大公认主力赛道之外，民生证券看好几个方向：1、密码产业从小众到标配，是边际变化最大的领域；2、电力信创兼具增量投入高景气、存量替代节奏快、核心标的集中三大特点，是行业信创最值得关注领域；3、网络可视化在网安+大数据需求全面提升的背景下有望迎来新发展周期；4、工业软件板块2023年收入与成本有望正向剪刀差，利润有望充分释放；5、OA是信创推进阻力最小的方向，也有望最先体现业绩弹性的细分领域。展开
